I-neの転職研究　2025年12月期3Q決算に見るキャリア機会

0 編集部が注目した重点ポイント

① 大型M&Aの完了でスキンケア事業が第3の柱へ成長する

2024年10月に実施した「トゥヴェール」および「Artemis（旧TTrading）」の買収により、当第3四半期より連結範囲が拡大しました。これによりスキンケア他カテゴリーの売上高は前年同期比+434.9%という驚異的な成長を記録しており、ヘアケア、美容家電に次ぐ強力なキャリアフィールドが誕生しています。

② 子会社Endeavourの吸収合併で開発体制を強化する

2025年12月1日付で、ブランド創出を担う完全子会社Endeavourを吸収合併することを決定しました。同社のスピード感ある開発ノウハウを本社へ移管し、組織をスリム化することで意思決定を迅速化します。次世代の経営人材育成とブランド創出のさらなる加速を目指す攻めの組織再編です。

③ 売上高1,000億円に向けたポートフォリオ変革を推進する

2028年から2030年までの期間に売上高1,000億円を達成する財務目標を掲げ、事業ポートフォリオの大胆な刷新を進めています。従来のヘアケア中心の構造から、スキンケアや新規カテゴリーの比率を約6割まで高める計画であり、新規事業立ち上げやグローバル展開に携わるチャンスが大きく広がっています。

1 連結業績ハイライト

売上高は前年比2桁近い成長を維持。利益面ではM&Aに伴う先行費用を計上しつつ、EBITDAでは増益を確保しています。

出典:2025年12月期第3四半期決算説明資料 P.3

売上高

34,365百万円

+9.8%

EBITDA

3,505百万円

+7.9%

営業利益

2,207百万円

△25.4%

2025年12月期第3四半期の売上高は343億6,500万円と、スキンケア分野の大幅な伸びやオンライン販売の成長（前年同期比+53.6%）により堅調に推移しました。営業利益の減益は、前年末に実施した大型M&Aに伴うのれん等の償却費用計上が主な要因であり、これらを除いた実質的な収益力は前年並みを維持しています。コスト面では売上原価率が4.2ポイント改善するなど、収益構造の良質化が進んでいます。

通期売上予想52,000百万円に対する3Q累計の進捗率は66.1%となっており、現状では指標として進捗が遅れている状態です。主力ブランドのリニューアル認知形成の遅れなどが影響していますが、最終利益については税金費用の軽減効果等により計画通りの着地を想定しています。

2 事業別分析：転職者が活躍できるフィールド

国内事業が全体の9割以上を占める一方、海外事業では不採算領域からの撤退による構造改革が進んでいます。

出典:2025年12月期第3四半期決算説明資料 P.4

国内事業

事業内容：BOTANIST、SALONIA、YOLU、TOUT VERT等の自社ブランド商品の国内小売店およびECを通じた販売。

業績推移：売上高33,573百万円（+10.6%）、セグメント利益4,605百万円（△16.0%）。

注目ポイント：（注：一部ブランドは当期より新規連結のため単純比較不可）スキンケアカテゴリーが買収シナジーにより爆発的に成長しています。一方で、主力のヘアケア系は市場競争激化により成長が鈍化しており、独自のブランドマネジメントシステム「IPTOS」の再強化を通じた既存ブランドの再成長が急務です。ブランドマネージャーやデジタルマーケターが最も裁量を発揮できる領域です。

注目職種：ブランドマネージャー、デジタルマーケター、EC運営担当、R&D研究員

海外事業

事業内容：香港、台湾、韓国等の東南アジアを中心とした海外市場での卸売およびEC直接販売。

業績推移：売上高792百万円（△17.2%）、営業損失169百万円（前年より損失改善）。

注目ポイント：中国領域における子会社の解散・清算という大きな構造改革を断行した結果、売上高は減少したものの営業赤字が大幅に縮小しました。今後は東南アジアや米国市場をターゲットとした新たな海外基盤の構築に注力する方針であり、ゼロベースでのグローバル展開に挑戦したい人材には絶好の機会です。

注目職種：海外営業、グローバルマーケティング、物流管理、事業開発（海外）

3 今後の見通しと採用の注目点

既存事業の再成長と新規注力カテゴリーの拡大により、国内を代表する「ビューティーメガベンチャー」を目指します。

出典:2025年12月期第3四半期決算説明資料 P.20

今後の成長戦略の核となるのは、主力ブランドの再成長とスキンケア領域のさらなる拡大です。ヘアケアおよび美容家電市場においては、中価格帯・プレミアム化が進む市場変化に対応するため、社内の組織体制を抜本的に見直しています。具体的には、2026年下期に向けて新体制による新商品の大量投入を予定しており、クリエイティブとサイエンスを融合させた商品開発体制への回帰を進めています。

また、2028年から2030年に向けた長期ビジョンでは、売上高1,000億円、EBITDA 140億円という高い目標を掲げています。この達成に向けては既存事業のオーガニック成長だけでなく、継続的なM&A戦略の推進も重要な柱です。新規事業開発やM&A後の統合プロセス（PMI）に精通した人材への需要は今後さらに高まることが予想されます。

4 求職者へのアドバイス

HINT

志望動機を構築する際は、同社が強みとする独自のブランドマネジメントシステム「IPTOS」への共感と、それを用いたヒット再現への意欲を強調するのが効果的です。また、現在注力しているスキンケア事業の拡大や、子会社統合による開発体制の刷新という変革期において、自身の経験がどう組織の機動力向上に貢献できるかを具体的に語ることで、即戦力としての期待値を高められます。

Q&A

面接では「売上高1,000億円の達成に向けたポートフォリオ変革において、現場レベルで最も重要視されているKPIは何か？」や、「子会社Endeavourの吸収合併により、本社のブランド開発プロセスにどのような具体的変化を期待しているか？」といった、戦略の実行フェーズに関する質問が有効です。また、海外事業における中国以外での新市場開拓の優先順位について聞くことで、グローバル視点での貢献意欲をアピールできます。