ケイブの転職研究　2026年5月期3Q決算に見るキャリア機会

0 編集部が注目した重点ポイント

①不採算事業の整理で資産のスリム化を断行する

新経営体制のもと、ライブ配信事業の譲渡や不採算タイトルのサービス終了など、事業ポートフォリオの再構築を推進しています。2026年3月には不採算事業からの撤退を完了しており、将来のリスクを先送りしない保守的な対応により、来期以降の利益構造正常化に向けた基盤を整えています。

②28.5億円の減損処理で将来リスクを限定する

「東方幻想エクリプス」や「OUTRANKERS」などのゲーム資産について、当期中に計28.5億円の減損損失等を計上しました。これによりソフトウェア関連資産は0.1億円まで圧縮されており、追加の減損リスクは極めて限定的です。転職者にとっては、過去の負債を清算し、攻めに転じるタイミングと言えます。

③第4四半期からの営業黒字化を見込む

事業整理に伴い一時的な赤字となっていますが、第4四半期（2026年3月〜5月）には営業黒字への転換を予想しています。主力タイトルの安定収益と、不採算部門のコスト削減効果が顕在化することで、コンパクトかつ高収益な組織構造への変革が着実に進捗しています。

1 連結業績ハイライト

一時的な構造改革費用により赤字を計上するも、キャッシュ・フローを生む基礎収益力は維持。リスクの早期処理により「利益回復期」への移行を明確にしました。

出典:決算補足資料 2026年5月期第3四半期 P.4

売上高（3Q累計） 8,750百万円前年同期比 -13.9%

EBITDA（3Q累計） 861百万円前年同期比 -24.6%

営業損失（3Q累計） Δ1,009百万円

※EBITDA = 減価償却費及びのれん償却費を考慮しない営業利益ベースの数値（事業の基礎的な収益力を測る指標）

第3四半期累計の業績は、売上高8,750百万円、営業損失1,009百万円となりました。赤字の主因は「OUTRANKERS」のリリースに伴う先行費用や、不採算事業の整理に関連する費用です。しかし、キャッシュ・フローの源泉となるEBITDAは8.6億円のプラスを確保しており、現預金も約40億円と十分な水準を維持しています。経営陣を引受先とする増資も実施され、財務基盤はさらに強化されています。

通期予想の売上高11,900百万円に対する進捗率は73.5%となっており、足元の推移を含め、業績進捗は概ね順調と言えます。

2 事業別分析：転職者が活躍できるフィールド

安定収益を誇る「でらゲー」と、受託規模を拡大中の「サクセスプラス」。整理が進む自社タイトルから、筋肉質な収益構造への転換が見て取れます。

出典:決算補足資料 2026年5月期第3四半期 P.15

ゲーム事業

事業内容：主力タイトル「モンスターストライク」等の運営、および自社IPを活用したシューティングゲームの開発・運営をワンストップで行う中核セグメントです。

業績推移：3Q累計売上高は7,957百万円。不採算タイトルの整理により前年同期比14.2%減となりましたが、利益率は改善傾向にあります。

注目ポイント：「モンスターストライク」は世界累計利用者数6,500万人を突破し、安定した収益源としてグループを支えています。一方、自社タイトルでは外部決済サービスの導入によりプラットフォーム手数料を削減。不採算だった「メテオアリーナ」や「OUTRANKERS」をクローズし、経営資源を有望タイトルへ集中させる体制が整いました。

注目職種：ゲームプロデューサー、プランナー、データアナリスト

動画配信関連事業

事業内容：株式会社サクセスプラスによるゲーム開発の受託、および株式会社capableによるクリエイターサポート・マーケティング支援を展開しています。

業績推移：3Q累計売上高は792百万円。capableの連結除外（2026年3月末付）を控える中、サクセスプラスが計画通りの増益を継続しています。

注目ポイント：サクセスプラスでは大手企業からの継続的な受注を獲得しており、積極的な採用による人員拡大を推進中です。2028年に向けた人員計画では現在の約1.5倍の規模を目指しており、受託規模の拡大が売上成長を牽引する見込みです。※なお、capableは事業再構築の一環として株式譲渡を決定済みです。

注目職種：クライアントエンジニア、サーバーサイドエンジニア、プロジェクトマネージャー

3 今後の見通しと採用の注目点

過去のヒット作に再び火を灯す「リファインプロジェクト」が始動。グローバル展開とAI活用による生産性向上が成長の鍵となります。

出典:決算補足資料 2026年5月期第3四半期 P.34

今後の大きな注目点は、過去のシューティングタイトルを現代の技術で再起動させる「リファインプロジェクト」の本格始動です。第一弾として、当社の代表作「怒首領蜂大復活」をSteam向けに全世界リリース予定。新キャラクターや追加要素を搭載し、グローバルでのファン層拡大を目指します。

経営陣は「AIの活用による生産性の向上」を戦略の軸に据えており、技術投資を通じた高利益体質の構築に注力しています。また、サクセスプラスを中心に2026年4月入社の新卒採用も実施。組織の若返りと専門性の深化を同時に進めるフェーズにあり、中途採用においても「変化を加速させる人材」へのニーズが高まっています。

4 求職者へのアドバイス

HINT 志望動機のヒント

ケイブは今、不採算事業の整理を終え、筋肉質な組織として「再成長」へ舵を切った転換点にあります。「過去のヒットIPのリファイン」や「AI活用による開発革新」といった明確な戦略を掲げており、自らの専門性を用いて「第二の創業期」を支えたいという意欲は高く評価されるでしょう。特に、安定した収益基盤である「でらゲー」と、拡大を続ける「サクセスプラス」という安定と成長の両輪がある点は、キャリアの安定性を重視する方にも訴求ポイントとなります。

Q&A 面接での逆質問例