スギホールディングスの転職研究　2026年2月期3Q決算に見るキャリア機会

0 編集部が注目した重点ポイント

① I&Hグループの統合で調剤事業を強化する

2025年3月1日付で、阪神調剤事業を展開するI&H株式会社をスギ薬局が吸収合併しました。この構造的変化により、2026年2月期第3四半期から業績に大きく寄与しています。調剤拠点が大幅に拡充されたことで、薬剤師などの専門職種におけるキャリアパスが多様化し、グループ内での活躍の場が飛躍的に広がっています。

② 調剤領域が牽引し2ケタの増収増益を達成する

当第3四半期累計期間において、売上高は前年同期比18.2%増、営業利益は18.7%増と大幅な伸長を見せています。特に調剤事業の売上高が同52.0%増と業績を強力に牽引しており、専門性を強みとするドラッグストアとしての立ち位置を確固たるものにしています。経営基盤の拡大に伴い、店舗運営や専門職の採用需要が非常に高まっています。

③ DX活用と既存店改装で生産性を向上させる

デジタル技術を活用した販促施策やアプリによる調剤効率化、さらには192店舗に及ぶ既存店の改装を推進しています。これにより、店舗の競争力とオペレーション効率が向上しました。DXの高度化により、ITエンジニアや店舗DXを推進する人材、さらにはカウンセリング販売に特化した専門人材が、より高度な役割を担える環境が整っています。

1 連結業績ハイライト

主力である調剤事業の伸長とM&Aの寄与により、2ケタの増収増益。通期計画に対しても順調な進捗を見せています。

出典:FY2025 3Q IR資料 P.3

売上高 7,501億円 +18.2%

営業利益 341億円 +18.7%

EBITDA 490億円 +18.2%

※EBITDA = 営業利益 + 減価償却費 + のれん償却費（事業の収益力を測る指標）

2026年2月期第3四半期累計の売上高は7,501億円となり、前年を大きく上回る推移となりました。利益面でも営業利益が18.7%増と、販管費の増加を売上総利益の拡大で吸収し、過去最高の業績更新を視野に入れています。親会社株主に帰属する純利益が87.1%増と急増しているのは、繰延税金資産の計上などの会計上の影響も含まれていますが、本業の収益性も極めて堅調です。

通期予想の売上高1兆50億円に対する進捗率は74.6%となっており、計画通り順調に推移しています。下期も既存店売上の伸びを4.4%と見込んでおり、目標達成に向けて盤石な体制を整えています。

2 事業別分析：転職者が活躍できるフィールド

「調剤事業」の爆発的な成長と、生活を支える「物販事業」の安定感が、スギグループの強みです。

出典:FY2025 3Q IR資料 P.5

調剤事業

事業内容：スギ薬局内での調剤および、I&H（旧阪神調剤グループ）による調剤薬局運営。地域医療との連携を深める「かかりつけ薬局」機能の提供。

業績推移：売上高2,223億円（前年比+52.0%）。I&Hの新規連結により売上が大幅増。スギ薬局単体の調剤も12.2%増と好調。

注目ポイント：I&Hの統合により、調剤売上比率は29.6%まで高まりました。高度な専門性を要する処方せんの獲得を強化しており、連携医療機関の拡大を推進しています。薬剤師の配置最適化や調剤DXが進んでおり、専門知識を活かしつつ効率的に働ける環境づくりに注力しています。地域密着型の医療提供体制を支える「専門職のリーダー候補」への期待が高まっています。

注目職種：薬剤師、管理栄養士、調剤事務スタッフ、医療連携推進担当

物販事業

事業内容：ヘルスケア、ビューティ、ホーム、フーズの4領域を中心とした、ドラッグストア店舗での商品販売とカウンセリング。

業績推移：売上高5,149億円（前年比+7.7%）。全部門で増収。特にフーズ（9.8%増）とビューティ（8.2%増）が堅調。

注目ポイント：インバウンド需要の獲得や既存店の改装効果が顕著に表れています。商品セグメント別では「フーズ」が構成比30.4%と最大で、集客の要となっています。一方で「ビューティ」では、専門知識を活かしたカウンセリング販売を強化しており、粗利率の向上に寄与しています。購買データに基づいた効率的な店舗運営と、顧客体験を高める売場づくりを担えるマーケティング・MD人材の必要性が増しています。

注目職種：店長候補、ビューティアドバイザー、商品企画（MD）、販促マーケター

3 今後の見通しと採用の注目点

年間120店舗の純増と、80億円規模のDX投資。さらなる成長に向けて攻めの投資を継続します。

出典:FY2025 3Q IR資料 P.16

通期計画では、ドラッグストア120店舗の新規出店を掲げており、期末には2,305店舗体制への拡大を目指しています。特に注目すべきは、総額322億円にのぼる設備投資計画です。そのうち80億円をDX（デジタルトランスフォーメーション）に投じており、単なる店舗拡大だけでなく、テクノロジーを活用した次世代のドラッグストア経営への進化を急いでいます。

I&Hの統合によるPMI（統合プロセス）も順調に進んでおり、管理会計ベースの営業利益目標50億円に対して進捗率90.8%と非常に高い成果を出しています。調剤・ドラッグストアの両輪でスケールメリットを追求する中で、店舗マネジメント経験者や、DXを推進できるIT・デジタル人材にとって、非常に挑戦しがいのあるフェーズにあると言えます。

4 求職者へのアドバイス

HINT

志望動機のヒント

スギグループは現在、M&Aによる規模拡大とDXによる構造変革の真っ只中にあります。「単なる物販ではなく、地域医療のインフラとしての調剤機能をどう強化していくか」という視点を持つことが重要です。自身のこれまでの経験（接客、管理、技術など）が、グループ2,300店舗超の巨大プラットフォームでどのように生産性向上や顧客体験の進化に貢献できるかを具体的に語ると、高い評価に繋がるでしょう。

Q&A

面接での逆質問例

・「I&Hとの統合により調剤比率が急増していますが、店舗スタッフと薬剤師の連携強化に向けて、具体的にどのような取り組みを進めていますか？」
・「DX投資80億円という大きな予算の中で、現場の店舗スタッフの負担軽減に最も寄与しているプロジェクトは何でしょうか？」
・「高度な専門処方せんの獲得を強化する中で、専門職のキャリアアップを支える研修や評価制度にはどのような特徴がありますか？」