ケーズホールディングスの転職研究　2026年3月期通期決算に見るキャリア機会

0編集部が注目した重点ポイント

① 営業利益が23.0%増え、計画を約38億円上回る

2026年3月期通期の営業利益は267億99百万円（前期比123.0%）となり、期初計画230億円に対して計画比116.5%で着地しました。パソコン・携帯電話・エアコンの好調で売上高は7,597億円と前期比2.9%伸び、親会社株主に帰属する当期純利益も前期比50.3%増と大きく伸びています。

② 駆け込み需要で4Qのエアコン売上が33.4%伸びる

2027年4月の省エネ基準引き上げによる価格上昇懸念、いわゆる「エアコン2027年問題」の駆け込み需要が期末に向けて顕在化し、第4四半期のエアコン売上高は前年同期比133.4%に拡大しました。粗利率の高いエアコンの伸長により、4Qの売上総利益率は29.0%（前年同期28.4%）へ改善しています。

③ 新入社員120名増とベア実施で人への投資を強める

“従業員を大切にする”経営方針のもと、新入社員120名増、ベア（ベースアップ＝基本給水準の引き上げ）、パート従業員の時給アップを実施し、人件費は729億円（前期比102.9%）に増加しました。2027年3月期も人件費104.1%を計画しており、「健康経営優良法人2026（大規模法人部門）」にも認定されています。

1連結業績ハイライト

2026年3月期通期は売上高・各段階利益ともに前期を上回る増収増益となり、営業利益・経常利益・当期純利益はいずれも期初計画を上回って着地しました。

出典:株式会社ケーズホールディングス 2026年3月期決算説明資料 P.10

売上高

7,597億円

前期比 +2.9%

営業利益

268億円

前期比 +23.0%

経常利益

306億円

前期比 +18.0%

親会社株主に帰属する当期純利益

143億円

前期比 +50.3%

売上高は7,597億10百万円（前期比102.9%）、営業利益は267億99百万円（同123.0%）となりました。売上総利益率は通期27.7%と前期並みでしたが、3Qまでは粗利率が低い携帯電話・パソコンの好調で粗利ミックス（商品構成による利益率）が悪化し、4Qに粗利率の高いエアコンが伸びて改善しました。販管費率は24.1%（前期24.7%）に低下しました。なお、前期に続き特別損失として減損損失112億55百万円を計上しています。

通期計画に対する達成率は売上高100.6%、営業利益116.5%、経常利益115.4%、当期純利益143.2%で、全項目で計画を上回る堅調な着地となりました。

2事業別分析：転職者が活躍できるフィールド

決算短信ではセグメント情報の記載が省略されている（単一の製品・サービス区分の売上が90%超）ため、本記事では決算説明資料の品種別「商品販売実績」に基づき、全5区分の動向を整理します。

出典:株式会社ケーズホールディングス 2026年3月期決算説明資料 P.14

映像・音響商品

【事業内容】テレビ、ブルーレイ・DVD等、音響商品を扱う区分です。当第1四半期より売上管理区分が見直され、「映像商品」と「音響商品」を合わせて表示しています。

【業績推移】通期売上高は903億54百万円（前期比98.4%）。テレビは620億54百万円（同100.8%）と微増で、4Q単独ではテレビが108.2%と伸びました。

【注目ポイント】テレビは大型miniLEDの販売が堅調で、2027年3月期はW杯での盛り上がり、65型以上の大型テレビへの買い替え需要、『RGB MiniLED』の登場による高画質モデルの伸長が期待されています。大画面・高画質テレビの関連品としてホームシアターも注目されており、本体と関連品を組み合わせた提案力が売上拡大に直結する領域です。

注目職種：店舗販売スタッフ（映像・音響売場）、売場づくり・販促担当

情報機器

【事業内容】パソコン・情報機器、パソコン周辺機器、携帯電話などを扱う区分で、通期の売上構成比は28.0%です。

【業績推移】通期売上高は2,128億13百万円（前期比114.9%）。パソコン・情報機器が130.1%、携帯電話が118.3%と大きく伸びました。

【注目ポイント】Windows10サポート終了に伴うパソコンの買い替えと、2年前の残価設定販売方式（将来の下取り価値を差し引いて支払う販売方式）からの携帯電話の買い替えサイクル到来が追い風となりました。一方、2027年3月期はパソコンの買い替え需要が一巡し、半導体不足による価格上昇の懸念も示されています。AI搭載パソコンの普及が徐々に進むなか、商品知識に基づく提案力がより重要になる領域です。

注目職種：店舗販売スタッフ（パソコン・携帯電話売場）、商品・仕入担当

家庭電化商品

【事業内容】冷蔵庫、洗濯機、クリーナー、調理家電、理美容・健康器具などを扱う区分で、通期の売上構成比は36.7%と最大です。

【業績推移】通期売上高は2,790億12百万円（前期比98.7%）。冷蔵庫95.4%、洗濯機98.2%と弱含む一方、調理家電は101.8%と前期を上回りました。

【注目ポイント】冷蔵庫は2010年のエコポイント購入者の買い替えサイクル到来、洗濯機は10万円を切るドラム式洗濯乾燥機の登場による縦型からの買い替え増加が見込まれています。洗剤自動投入など付加価値モデルへの買い替えで単価がアップしているとされ、住まいや世帯構成に合わせて最適なモデルを提案する接客力が問われる領域です。

注目職種：店舗販売スタッフ（生活家電売場）、店舗運営・マネジメント職

季節商品

【事業内容】エアコンを中心に、季節家電や住設機器などを扱う区分で、気温や補助制度の影響を受けやすい商品群です。

【業績推移】通期売上高は1,272億55百万円（前期比105.8%）。エアコンは1,017億49百万円（同108.7%）で、4Q単独では133.4%と大幅に伸びました。

【注目ポイント】6月の記録的な高温、東京都の「東京ゼロエミポイント」補助拡充に加え、期末には「エアコン2027年問題」の駆け込みが顕在化しました。エアコンは粗利率が高く、構成比上昇が粗利押し上げ要因と位置づけられています。ただし駆け込み需要という性質上、2027年3月期計画でも下期の売上高は前同期比101.1%と上期（105.7%）より伸びが緩やかに設定されています。

注目職種：店舗販売スタッフ（季節・住設売場）、配送協力店との調整を担う業務職

その他

【事業内容】上記4区分に含まれない商品等を集計した区分です。

【業績推移】通期売上高は502億75百万円（前期比86.8%）と前期を下回り、売上構成比は7.8%から6.6%に低下しました。

【注目ポイント】本区分の内訳や増減要因について、資料内に具体的な説明はありません。全社的には、パスポート会員限定の現金値引や長期無料保証、「お買上げ商品お調べサービス」などを備えた「ケーズデンキあんしんパスポート」を通じ、購入後のアフターサービスまで含めた顧客接点づくりに取り組んでいます。

注目職種：店舗販売スタッフ、カスタマーサポート・アフターサービス担当

3今後の見通しと採用の注目点

2027年3月期は「中期経営計画2027」の最終年度にあたり、「エアコン2027年問題」でのエアコン特需が業績をけん引するとみて、増収増益を計画しています。

出典:株式会社ケーズホールディングス 2026年3月期決算説明資料 P.22

2027年3月期は売上高7,850億円（前期比103.3%）、営業利益305億円（同113.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益200億円（同139.7%）を計画しています。インフレマインドの浸透などで“買うなら今”へのマインドの切り替えが進むとみており、粗利率の高いエアコンの構成比上昇により、売上総利益率は28.0%（前期比+0.3pt）を見込みます。

出店面では直営店9店の出店を計画し、店舗設備投資予定額は160億円（改装含む）です。EC（ネット通販）売上の増加による中計目標の達成も目指しています。

一方で、中東情勢の悪化による原油や物価の高騰懸念、商品供給不安定化の影響は、現時点で合理的な算出が困難として業績見通しには織り込まれていません。